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交易系统的八个组成部分

发布时间:2009-04-08 14:12

什么是交易系统?
    大多数人考虑什么是交易系统,我人为交易系统有八部分组成:1)市场过滤2)开仓条件3)进场信号4)停损5)再进场6)赢利出场7) 头寸调整8)不同市场环境下的多系统。
    市场过滤是观察市场以决定是否适合你的系统。例如, 我们有明显趋势市场,震荡市场,无趋势市场和小震荡市场。当然,趋势市场不是牛市就是熊市。你的系统可能只能适应其中的一个市场环境。结果,你需要过滤决定是否你的系统有运行的可能。你是否有交易系统?
    开仓条件总计你的屏幕标准。例如,如果你交易股票,在任意时间有7000多股票你可能决定投资。结果,大多数人采用一些标准减少到50个以下的股票。筛选的例子可能包括william o’neil的CANSLIM标准或好的PEG或好的PEG比率或基本面的分析比如管理或资产回报。你可能有技术开仓,比如当股票连续7天下跌时进场。
    进场信号是最终的信号,在你筛选股票后开仓不是多就是空。有很多信号可能用来进场。但在一个进场信号发生时,价格通常会向你的方向移动。
    系统的下个部分是停损。这是你能容忍的最坏损失,它定义为1R(或你的初始风险)。你的停损可能将保持你持有股票一段时间(即股票价格下跌25%)或当市场对你不利时你将快速反应。停损是完全必要的。市场不可能永远上涨或永远下跌。你需要设置停损来保护自己。正如我在《通向金融王国的自由之路》中说到的,没有设置停损的进场,就象在城里开车不管红灯。你可能最终达到目的,但你做的如此成功和安全的机会非常少。
    交易系统的第五部分是再进场策略。经常当你停损平仓后,股票向你原来的开仓方向移动。当这种事情发生,你可能有个很好的利润机会,只要不去除原先的进场和开仓信号。结果,你也需要考虑到再进场标准。什么时候你想重新进场?什么情况是可行的什么标准将触发你的再进场?你需要考虑一些关于再进场。
    第六个部分是出场策略。出场策略可能非常简单。例如,当股票价格创新高可能调整25%的跟踪止损。止赢总向上调整,从不向下。
    然而,加上跟踪止损你有很多可能的出场位。例如,一个大的与你方向相反的单日震荡是一个好的出场点。穿越一个重要的移动平均线可能是个好的出场点。技术信号是好的出场点。离场是你系统最关键的部分之一。它是交易中你可控制的一个因素。而且你的出场能决定是否你在市场中赚钱或有笔小损失。你应该花大量的时间考虑出场策略。
    第七个部分是仓量计算。仓量是你系统中控制交易的数量。它决定你买多少股。一般建议保持资金组合的1%风险。所以,如果你有25000元的资金,你不应该暴露250元的风险。
    假设,你想买个10元的股票。你决定保持25%的跟踪停损,意味着如果股票下跌25%到7。5元你应该平仓。由于你的停损是你每股的风险,你应该用250元除以2.5元来决定购买的股数。于是你购买100股。注意,你应该买价值1000元的股票(100X10元)或250元风险的4倍。因为你的停损是购买价的25%。因此你的风险是整个投资的25%.如果你想知道更多的头寸调整,我建议你阅读《通向金融王国的自由之路》,我的《资金管理报告》或我的《头寸调整DVD》
    最后,依赖于你的交易系统有多好,你可能需要多重交易系统来适应不同类型的市场。至少,你可能需要一个趋势市场的系统和一个震荡市场的系统。
    完整的交易系统:你的交易商业计划
    记得我说过大多数人考虑交易系统是整个商业计划的简单的一部分。没有完整的商业计划,很多人仍会输钱。结果,让我们看整个制作交易策略的内容即你的商业计划。不过,这里有我们人为一个好的交易计划的总结。
    我已经写了很多这个主题的内容,为了这篇文章,以下是主要观点:
    1) 执行总结:这通常是最后写的部分。它回顾所有的计划材料在总结报告中表达。它应该详细描述计划目标,并简要描述如何完成目标。
    2) 商业描述。商业描述应该包括商业任务,商业总结和历史,你提供的产品和服务(即资金增长和风险控制),你的操作,运营的所需比如所需的设备和地点,你的雇员组织和管理。所有的这些主题都需要自我解释,但你应该花些时间把他们写下来做为你计划的一部分。
    3) 产业总结和竞争。关于产业总结你应该关注市场的影响因素。例如,ED YARDENI在他的网站上列出十个影响市场的因素。包括全球竞争经济,创新,无线上网,低科技公司向高科技转变,需要外部资源增加生产力和其它项目。
    4) 自我了解部分:你需要知道你的强项和弱项并把他们列出来。你需要知道如何把你的强项做为资本,如何克服弱项。
    5) 自身的交易计划。战术上的交易计划应该是你交易计划中的一部分。但,它应该包括你的交易思想来形成你计划的基础,你可能需要战略组合,而且要计划教育和训练些什么。
    6) 你的交易优势:我相信你的交易计划应该包括你在市场中的交易优势。当你列出你的优势,你应该经常回顾并确定能资本化。例如,你的优势可能包括你不是一定要交易,你理解R倍数和头寸调整,阅读高水平的文章进行好的股票交易,你的信息资源,你每天有好的交易计划,你有以下十个的技能,你了解你自己的强处和弱点。这只是个例子你可能比其它交易者优秀。
    7) 金融信息。这一项包括三个部分。第一部分是你的预算。你有多少钱?在交易过程中你花费多少?第二部分是你的现金流。你是否计划让现金流有意义。最后,第三部分将包括利润和损失。如果你没有交易记录,你需要在你的历史测试或纸上交易的基础上估计。
    8) 最坏连续计划。事情总在你的交易计划之外发生。你将如何处理它们?如果他们发生时你将做什么?当这些事情发生时,你将做怎么样的决定?
    如果你想要更多的信息,我出版《掌握市场》时事通讯,专门讨论商业计划。
    发展一个系统
    我正在访问一个美国军方的系统专家LTC Ken Long.这儿是Ken说的关于发展系统的事;
    定义你是谁:在你产生任何计划或系统设计时,你必须理解你是谁你的计划是什么。个人投资者,私人基金经理人,共同基金经理人和信托经理人,这些人有不同的动机,时间结构和风险组合。这个系统设计的最终方案要符合你的情况和动机。如果你采用一个系统设计没有考虑这些基础,你将埋下将来问题的种子。
    目标:在系统设计中,问题是定义你想系统完成什么目标。在系统发展中发生许多主意,事件,情况和调整,你一定要有自己的目标。如果你不知道你将去哪里,那么可以走老路。
    目标给你做决定和优先活动的基础。这并不是说目标是静态的。事实上,目标能够改变你没有预料到的局限性或你系统成熟的优势。但在你开始前,你必须有初期目标来指导你。
    调整:在系统发展和运行之后,调整系统的部分过程是检查目标是否符合你的。这个系统设计的令人兴奋的部分。我不能告诉你我成为设计队伍部分的频率,设计队伍由限制的目标开始,并且发现这个想象的阶段通过调整我们的看法我们能够完成更多,损失更少。但是你必须在什么地方开始。如果你没有从目标开始,你正在开车了。
    我问KEN;”这个部分是关键。你怎么知道是否系统在工作?你表现的标准是什么?”你有什么标准来知道你的系统是否工作?你如何决定什么时候这写标准是正确的?你是否抓住一些东西或调整头寸?这些问题是关键的去发展和运行一个好的交易系统?
    如何用系统做决定?这里是KEN关于这个关键主题的讨论。
    在时间前,你不知道如何你做决定。你肯定……

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