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投资者分类及相应的交易系统分类

发布时间:2009-06-03 15:42

曾看过波涛的另一本书《计算机交易化技术分析原理》,很不是不错,今天看了一下发表时间是1998年,书中曾数次提到他的另一本书《程序化交易方法》,不久刚刚载了一部,早上看了个开头,发现其中的开头的论述综合了我从其他地方辛苦得来的认识,早知如此,我就不用那么费力了,于是将这书推荐给新手,新手最大的幸运就是找准自己的研究方向,这里给各位一个视点!
    投资者可以分为三类:艺术型、科学型和情绪型!前两种成功人士分别活动在人的理性思维活动层面:潜意识和意识,而情绪型交易者则不在理性思维活动区!
    市场操作越容易,价值判断越难,价值判断越容易,市场操作就越难!
    同一时间,市场的各个方面得到了相同的信息,人们做出了不同的判断,于是才有了买卖双方,比如在股市、期市!什么原因会有不同的判断呢?因为价值判断难,多空双方都有道理!相较而言房地产呢?价值判断容易,大家对它的价位都有心中的判断,而这种判断又有惊人的相似,所以房产的流通性差,犹如股市中的涨跌停,大家看法一致,所以买卖就无法进行了!
    有人疑惑:为什么折扣、跳楼价能吸引那么多的购买者,而股票为什么越是跌越是有人卖呢?而有不少人是在市场最高价去买呢?
    一:有买的必有卖方,当你亏本卖的时候高明的人已经在暗中吸纳了,他们自然也会在你十分高昂的时候让你买到你想要的东西!
    二:根本原因还是价值判断的多样性上,一件衣服,本来200块,减到100块会有许多人去买,因为之前你拿200才能买到,之后100元你也未必能买到!现在买较之前买和后买都不吃亏,而证券就不一样了,今天是大家怨声载道,明天也许是柳岸花明!今天群情高昂,明天也许是深渊万丈……
    影响我们的不是事情本身,而是我们对事情的看法!
    对于证券价格一般有两种理论:价格可预测理论,价格随机理论
    前者便延伸出技术分析、基本面分析
    后者更是简单:既然价格是随机的,那么分析又有什么必要?
    对于随机理论的故事有很多,以前听说一个投资者让自己的小女儿随便挑选了几只股票,自己精挑细选了几只,n年后发现:自己选的股票和小女儿的收益率几乎没有什么区别
    此文给我们讲了个华儿街的故事:一群投资人精挑细选股票,另一些人则是把各种股票平均放在飞镖的靶上,用飞镖来决定买哪种股票,几年以后,结果出来了:华尔街的分析师败给了那些以飞镖来挑选股票的人,这是随机理论伟大的成功!
    文中提出这样的观点:一个交易者的成败和是否赢利是没有必然关系的,即使是一个亏损的交易系统,如果你能按事先的规则进行操作100遍的话,你也无愧于优秀交易者的称号!
    说到赌场,我就想到拉斯维加斯,而不是澳门。我三次去那儿,只玩吃角子机,每次都有斩获,高高兴兴回家。为什么只玩那玩意儿?因为我别的不懂,只有对这吃角子机,看出了一点门道。(股市投资也要有所了解的)
    每次我都买够了筹码,不然,亏了要心慌。(股票投资也只能用手头闲钱),然后我就在别人背后等,等到那家伙的机器老不出钱,不耐烦走了人,我再上,那板凳儿还未凉。然后,不消几枚筹码,那机器就吐钱了。(股票投资也要有耐心等那将动未动的机会)
    赚了,我就走人,算是一个回合。(股票投资也是短线和清仓才能赚钱)下次依法炮制,屡试不爽。
    我问过很多很多朋友,他赚吗?都说没赚,再问他有没有那么一个时间点,他手上的筹码超过了他的本钱?他说是的,有啊!此时罢手,稍事休息,整理一下心情,不就是赚了吗?
    谁说赌场没规律?
    以上是一位网友在某贴的回帖,其中观点和这书要告诉你类似,我偷懒转来!
    其中说了个概率的东西,当你的系统连续赢利的时候,你要做的不是加仓去做,而是要保持原有仓位,甚至要减仓去做!
    同样,如果你连续亏损,你要做的不是怀疑这个系统的准确性(事先要做评估),而是可以保持原有仓位甚至加仓!
    此书已经看完,对于整个系统的建立是有好处的,完整是他的特点!
    但可操作性似乎差了点!教之那本《计算机交易化技术分析原理》似乎梢欠火候,但对于想建立系统,又无从下手的人来说还是大有裨益的!另推荐《海龟交易原则》比较简单,只是我没有系统测试过,不过它的流传度已经比较广了,会不会见光死?
    最近下了本《通向金融王国的自由之路》据说也是比较经典!也是有关交易系统建立的!我就不另开贴了!
    开篇作者就说大多数人会热情高涨地去做些错事!
    后来又举例说明自己的理念、系统讲座没什么听众,但不少人对程序化交易软件却趋之若骛~
    好,既然且看作者是如何教我们正确的东西的!
    经过对成功交易者的研究,虽然成功的理由各不相同,但有点是相同的:他们都有一套适合自己的交易系统!
    一:交易系统
    二:适合自己
    好象听哪位网友说过,任一个连续交易两年的交易者都会有自己的交易系统!可见系统并不是成败的关键,适合自己才是前提中的重点!
    任何才能判断是否适合自己呢?用市场的走势去验证你的系统!系统的修正过程就是个人内心苦苦挣扎的历程,如果你对市场的波动不再心惊肉跳的时候,适合自己也许就有了可能!
    “在你未掌握内心中的自我挣扎之前,会一直与市场和系统有一个外在的挣扎,这就是寻找适合你自己的交易系统的关键。”
    第一部分的标题是:成功最重要的因素----你
    一般说来,我们都是用自己对市场的信念进行交易,一旦我们决定了这些信念以后,就很难再有改变,这样,当我们运做市场时,会自以为是,在考虑所以可以利用的信息,其实不然,从选择理解方面来说,我们的信念很可能排除了最有用的信息!------撒普
    没有认识比错误的认识更加可怕,因为要改变一个错误想法比接受一个新的认识要难得多!而且即使理性上接受,在感性层面也未必受你的那难以琢磨的大脑的指挥!而且信念本身这个东西也会随着客观环境的变化而有所改变!
    我们要做的是区别对待这些客观环境并找出相应的理念于它保持一致!
    一个交易系统有许多组成部分,而大多数人只对入市津津乐道!
    他们的问题是这样的:是涨是跌?买还卖?
    这样的问话的前提是:市场是可预见!而实际上恰恰相反!
    也就是你对市场的本质认识就是错的,那么怎么能奢求你有歪打正着的运气呢?
    也就是你对市场的本质认识就是错的,那么怎么能奢求你有歪打正着的运气呢?
    很多道理是相通的,我知道巴非特的两个观点:
    一:如果你告诉我明天交易所停止交易,我也不会改变自己的交易策略。
    二:我会按即定计划行事,遇到核战除外。
    一方面交易者要有自己的独立的思考不以外界的变化而变化,另一方面交易者要对可能发生的情况都要有预备对策,这点说来交易者对于外界又需要十分了解才对!
    给你两道选择题:
    1)肯定输9000(2)5%的机会绝对不会输,95%的机会输10000
    1)肯定赢9000(2)5%的机会不会有赢利,95%的机会赢10000
    首先从感性的角度作出第一判断,再从概率角度得出理性选择!
    一个良好的系统应该对可能发生的情况尽力作出应对方法,比如许多人是通过计算机网上交易的,这里面就有许多意外可能:
    1,夏天天气热,主机里的风扇坏了,造成cup烧坏
    2,网络提供商出现故障,断线
    3,计算机病毒
    不知道各位可知道公司的应急电话,有没有用过电话交易?有条件的可以自己再备台电脑,并且享受两个不同的isp的服务!
    当然问题也许没有那么夸张,但作为一种思路,一种原则还是可圈可点的!
    消息面
    影响我们的不是消息本身,而是我们对消息的看法!
    两个问题:
    一:时间,一般我们遵循:消息起始时买入(多、空和约),消息证实时卖出(多、空和约)。可见其实布局是在消息证实之前的,也就是消息如果有误,你就要承担损失。
    二:消息本身利多利空并没有意义,比如减产10%,是不是价格一定会涨呢?未必,如果人们开始预测的是减产15%的话,消息被证明后,有可能会亏损
    可见想从消息面去判断走势是非常不容易的,但如果你有很好的头寸控制和止损设置,可能会有很好的效果!
    文中用滚雪球的比喻说明了和赢利相关的几方面,或许是老生常谈了:盈亏几率、交易头寸、交易次数
    投资是个有关预期收益的游戏,盈亏几率是个概率游戏,自己下了部《概率论》据说也是比较经典,刚看来个开头,比较对我的胃口,因为概率游戏的观点我是由来已久,只是没有找到通俗点的统计方面的东东。就从这书开始吧!
    交易头寸涉及到资金管理,这块也非常重要的,用最坏结果去确定开始的动作不得不说有远见卓识,这和先求不败也有同工之妙。
    交易次数,呵呵,也许你会说这里有交易成本的因素在里面,所以交易次数越少越好,但交易成本已经在盈亏分析中考虑了!交易是否成功的标志不是你赚得多少!而是你是否取得了预期收益!从这点来看并不是10万就比1万成功!这里要说的是概率发挥作用的前提是交易次数足够的多!
    这个由随机入市、一个三倍于波动性的跟踪止损和一个包含1%风险的简单货币管理系统组成的入市系统在100%的交易中都赚到了钱。

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