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对程序化交易系统缺乏了解所导致的误区

发布时间:2012-01-25 15:17

误区一:程序化交易系统就是计算机程序
    事实上认为程序化交易系统就是计算机程序的人有很多,但人们在计算机上可以看到的程序化交易系统其实只是它的一个主要的物化表现形式,人们称之为程序化交易系统。其实,程序化交易系统并不一定需要通过计算机程序来体现,假如人们可以将预测分析、风险管理和投资策略定量化、原则化、标准化,并形成一个人工识别的组合(不通过计算机实现),这样的一个组合也是一套程序化交易系统。但因为人们在交易系统的制作过程中需要进行大量的数据统计、分析工作,这些工作假如由人工来做既费时又费力,而使用计算机就可以极大地改善程序化交易系统制作效率,可以及时地将系统制作人的思想体现出来。而且,将交易系统放到计算机上,由计算机给出各个信号,这样的信号更加客观,可以促使交易员更好地执行交易系统,避免人为情绪的波动对交易结果产生影响。所以大多数程序化交易系统都是程序化交易系统。由此我们可以看出,程序化交易系统并不仅仅只是一个计算机程序,它是预测、风险管理、投资策略这一组合在计算机中的物化,是很复杂的一套交易体系。
    误区二:程序化交易系统的作用是为了节约时间
    一套设计完整的程序化交易系统对于交易人员来说,确实能够大大节约时间,但这只是程序化交易系统本身给交易人员带来的许多项好处中的一项,甚至可以说是附带的一项好处。因为一套完整的交易系统给投资者作了严格的纪律安排,投资者必须完全按照交易系统给出的指示进行操作,不允许投资者对出入场以及头寸控制进行灵活处理。因此,只要按照交易系统操作,投资者就不需要天天盯盘。实际上许多投资者每天盯盘所花费的时间非常多,特别是一些盯外盘的投资者。使用了交易系统,盯盘这项操作就交给了交易系统来处理,投资者只需按照程序化交易系统给出的信号执行即可。但节约时间并不是程序化交易系统的真正的功能所在,交易系统真正的功能在于稳定地获取利润。大部分投资者认为自己获得利润的能力很强,没必要设计一套系统来限制自己的灵活性。其实这些投资者是错误地将获取利润的经验当作获取利润的能力了。可以说绝大多数投资者都曾经有过赢利的历史,但他们并不一定具备赢利的能力。假如能够给这些投资者提供一套功能良好的程序化交易系统,对他们来说重要的是使他们赚了钱,而不是节约了时间。
    误区三:程序化交易系统是一个预测系统
    程序化交易系统的重要组成部分是给出买进和卖出的信号,每一个买进卖出信号必然对应的是对未来行情的研判。一个买进信号意味着程序化交易系统发现行情的走势符合一个既定的特征,这个既定的特征代表调整已经结束或者价格发生了根本性的改变,从熊市转变为牛市。所以,程序化交易系统认为可以买进,但这个信号并不意味着行情会100%的可能性发生转变,有时候信号也会出错,甚至出错的可能性在某个时间段还会很高。假如投资者按照这一信号大举买进,重仓甚至满仓操作,其风险将不能得到控制,很可能使投资者损失惨重。事实上,分析预测功能只是程序化交易系统的一个组成部分,程序化交易系统还有其他两个重要的组成部分:风险管理、投资策略。这三个组成部分是相辅相成的,缺少任何一部分,程序化交易系统都是残缺的,都不能很好地管理投资。假如只把交易系统作为一个预测系统,不注重风险管理和投资策略,投资者即便有较好的买进或卖出机会,也可能会亏损出局。只有良好的风险管理、投资策略与预测系统相配合,在信号正确的情况下,尽可能扩大盈利;在信号错误的情况下,可以及时止损退出,这样的程序化交易系统才是称之为完整的程序化交易系统。

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