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程序化交易是一套适合投资者交易的理论工具

发布时间:2009-11-05 18:20

程序化交易并不是什么神秘的理论,它就是一套适合投资者交易的理论工具。每一个理性的投资者都应该总结出一套属于自己、适合自己的程序化交易方法。现代意义上的风险投机市场已经有了上百年的历史,对市场交易模式的研究已经相对比较成熟。从目前来看,最具备稳定盈利特质的交易模式便是趋势交易,这一点也为广大交易者所认同。笔者结合自己多年来的体会认为,一个完善的顺势交易系统有两个要点:
    1.捕捉顺势波段
    真正能给普通交易者带来收益机会的行情必然是趋势性行情,不过一轮趋势性行情会持续很长时间,其中会有调整和节奏上的差异,交易者要做到不参与调整,只交易顺势波段行情。趋势的定义非常简单,高点或者低点沿着某一方向依次降低或者抬高就会形成趋势,当这一规律被打破时趋势就有可能终止。著名的海龟法则就是用最简单的方法来发现趋势、跟踪趋势,从而获得惊人回报,时至今日,这一法则在大多数市场中仍然有效。中长期的趋势是难以被操纵的,具有相当的客观性,因此趋势交易系统的重点是捕捉趋势行情中的顺势波段。捕捉趋势的工具一定是要以价格分析为核心的技术分析工具——K线形态、支撑压力位、均线以及其他可以用来跟踪趋势的指标如MACD等,都可以实现捕捉趋势。不过,仅仅依靠捕捉趋势的工具虽然能够保证趋势被捕捉到,但捕捉到的机会里可能鱼龙混杂,夹杂着相当数量没有操作价值的行情,而且也难以有效规避振荡行情。
    2.剔除振荡行情
    在投资领域里呆过一段时间的交易者都知道,振荡行情波动小、爆仓概率小,但是规律性弱、赚钱难度大,尤其是遇到类似“温水煮青蛙”的行情,大批定力不强的交易者就会被淘汰出具,即便是市场老手也容易马失前蹄。因此,交易系统设计时的另一出发点就是想办法规避振荡行情,尤其是一些幅度不大、规律性很弱而时间跨度又很长的振荡行情一定要从交易机会选择中剔除掉。这里笔者提供一点思路:1.振荡行情通常是有一定波动区间的,如何去界定这个区间?能不能找到这个区间,控制这个区间?2.一些趋势指标在振荡行情中会失灵,那么能不能反过来用?只要趋势指标失灵那就是振荡行情?投资者可以自己去想,寻找其中的内在联系。
    客观来说,如何规避振荡行情历来是交易系统建立中的最困难的问题。趋势很好捕捉,众多的工具都可以捕捉到,技术分析也是侧重于发现趋势和入场点。但谁也不能先知先觉地预知行情进入了振荡,因此振荡行情被确认的时候往往已经振荡了一段时间,所以交易系统没有办法做到把所有振荡行情都规避掉——水至清则无鱼。交易系统在过滤振荡行情的同时同样会面临这样一个问题:如果条件要求太苛刻,虽然是可以规避大量的振荡行情,但同时交易机会也会大量流失;过滤得太少,胜算就不高,导致系统执行起来困难重重,考验加剧。因此,在如何实现尽可能地规避振荡,又不错过重要机会之间寻求一个平衡就显得非常重要了。儒家讲究中庸之道,交易系统的建立不是寻找盈利最大的系统,不是找最高胜率的系统,而是寻找能将二者结合的最理想最稳健的系统,以及最适合自己的系统,这一点需要交易者仔细去体会。
    建立交易系统的注意事项
    1.要注意交易系统的账户运行情况要平稳,不能出现深幅回撤,通常来讲,账户回撤超过10%就是不能接受的系统,哪怕只出现过一次;
    2.看起来最终盈利不错,但胜率低于40%的系统不能用,如果错误次数太多,就很难坚持执行;
    3.胜率太高的系统不一定是好系统,因为过滤条件太苛刻,将大量有操作价值的机会也错过了,得不偿失。
    建立交易系统的几点建议
    1.要从内心深处接受亏损,没有哪个系统具有100%的胜率,50%以上的胜率结合大赚小赔的原则就会创造惊人的业绩;
    2.执行力、恐惧跟贪婪要用在合适的地方,盈利时遵守系统信号,让利润奔跑,亏损时遵守系统信号,坚定离场;
    3.系统是一个工具,就跟电脑再发达也代替不了人脑一样,极端行情还是需要自己加一道关卡——风险控制,不要让自己的账户出现灾难性损失。

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