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程序化交易系统应该包括交易体系、风控体系和监控体系

发布时间:2009-01-23 10:33

    系统是什么?所谓系统化,应该是一种行为规范,是人类在长期社会实践中,认识现实世界的过程。在最开始,人们只是认识到事物的局部,随着这些局部的不断积累和深化,才最终认识到了事物的整体,以及构成整体的各个局部之间的联系。换句话说,系统化就是将这些积累起来的对于局部的认知,以一种有序而又直观的方式表达出来的方式。
    金融投资是一种繁琐而复杂的活动,投资者要面对的不光是价格波动本身,还要面对造成价格波动背后的复杂性因素,更要面对投资者自身情绪上的不确定性。正是因为这些复杂性和不确定性,才造成在期货的实际交易中,绝大多数投资者长期下来最终都以失败而告终。
    因此,要想在期货市场上长期生存并保持稳定的一致性获利,必须在充分认识市场的基础上,去建立一个有效的系统化手段,把一切的复杂性和不确定性全部加以量化,所有的交易都是有序而直观的,才能最终达到低风险,高回报。
    完善的交易系统,应该包括交易体系,风险控制体系和监控体系三个方面,个人是不可能完成的,必须要有团队完成。
    完善的交易系统应该具有以下特征:
    1、稳定性:表现为收益的稳定性,有可能有大起,但决不会有大落,一切可能造成重大损失的交易都不会存在,哪怕这种可能性微乎其微。
    2、枯燥性:挣钱没有乐趣可言,过程一定是枯燥的,交易系统经过验证可行以后,每天只是枯燥的去执行,具体交易不需要掺杂任何的个人感情,个人成就感不会存在,因此很枯燥,但很有效。
    3、简单性:交易计划的制定和执行全部加以程序化,人需要做的只是把它们去付诸实施,并加以监控。简单而有效。
    一、关于监控体系:
    只要是人就会有缺陷,就会有高潮低谷,就可能造成不可弥补的损失,说句不好听的,头天晚上跟老婆吵一架,第二天就有可能做出灾难性的交易。世界上大战役产生的损失都是这样造成的,滨中泰男的住友事件、尼克里森的巴林银行事件,还有亨特兄弟的白银事件,他们都曾经辉煌过,曾经呼风唤雨过,但都过分的依赖了个人的能力,也许曾经成功过1000次,但最后一次的失败足以抹杀所有的成功。
    每一位操盘手都有阶段性,某个时期可能交易的非常好,但毕竟都是有血有肉的个体,都难以摒弃人性的弱点:贪婪和恐惧。我本人就是一个非常好的例子,在1997年中到2001年底4年多的时间里,非常稳定的获利,在一个小圈子里非常出名,但因此也飘飘然,最终导致了2002年初的滑铁卢,其实如果能够严格坚持交易系统,一定不会惨败的,但当时的心态已经乱了,做的所有交易都明显带有主观色彩,反过来说,当时如果我有一个风险控制员为我控制风险,我想绝对不会让亏损超出我的预期的。
    因此,操盘手的概念,个人英雄主义一定要摒弃,一切都要交由团队来完成,团队的成员进行细致的分工,互相制约,计划的制定者和计划的执行者必须要分开,以保证交易计划能够始终贯彻执行。
    在本人的实际交易中,组建了一个团队,该团队是由三类人组成:管理员1人,交易员2人,风险监控员1人,并对他们的职责进行了细致的划分:
    管理员:
    1、不断完善交易系统,填补漏洞。
    2、制定奖惩制度,统一组织协调并审议交易计划。
    3、定期总结资金运作状况。
    4、不得干涉交易员的日常交易。
    交易员:
    1、交易员:每天提供交易日志,并定期向投资人提供收益报告。
    2、交易员严格按照交易日志提供的投资方案进行交易,交易员在盘中严格执行交易计划,按计划入市,止赢只损。
    3、了解所有的规则之后,严格按照规则办事,不能出现任何错误。
    4、如果市场行情发生突发变化或接近账户总体风险限额时,交易员必须及时将交易及持仓状况向管理员汇报。
    监控人员:
    1、当账户浮动亏损或者实际亏损达到总资金7%时,风险监控员有权亮黄灯,不得开新仓。
    2、当账户浮动亏损或者实际亏损达到总资金10%时,风险监控员有权亮红灯,警告交易员必须平仓并停止交易,总结休息后方可重新交易;当账户浮动亏损或实际亏损达到18%时,必须完全清仓,并报告管理员准备账户的清算。
    3、监督交易员贯彻、执行交易计划,当交易员有侥幸心理,不贯彻交易计划的时候,监控员协同交易员执行计划并上报管理员。
    4、严格检查交易员的交易日志,检查资金持仓状况,发现问题及时上报。
    5、每个交易日向管理员报告当日交易状况及持仓状况。
    6、每日绘制资金曲线。
    二、关于交易体系:
    交易体系相当于战士手中的武器,自然是威力越大越好。
    在市面上,各类交易软件,交易系统比比皆是,当然效果也有好有坏,本人倒是觉得,在交易软件或者是交易思路的选择上,需要把握好以下几点即可:
    1、简单原则:
    价格瞬息万变,纷繁复杂,如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反,而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。用一套简单、精确而且高效的行为模式去描述市场,才能不被表面的大量随机因素所蒙蔽。
    2、无谓的过渡优化:
    多数人总是试图找出完美卓越的交易系统和方法,其实这是一种近乎于单纯的想法,市场的价格变化包含着大量的随机因素,甚至包括人的心理因素,是呈现一种非线性的市场,纷繁复杂,而交易系统是线性的,只能捕捉市场中规律性的一面,这就足够了,过度的优化对收益没有什么作用。
    3、捕捉规律性:
    市场的运行实际上非常简单,只有三个方向:上涨、下跌、横盘,对于上涨和下跌,很容易进行描述,但市场大多数时间是处在横盘状态,如何虑掉横盘,在横盘的时候不做单,或者想办法做到横盘的时候不亏钱或者少亏钱,一旦出现趋势,获利就成为必然了。
    4、让自己永远站在概率高的一方:
    赌博也好,做期货也好,实际上做的都是一种概率,想方设法让自己长期站在概率高的一方,包括交易系统的选择,也是如此。
    监控人员:
    1、当账户浮动亏损或者实际亏损达到总资金7%时,风险监控员有权亮黄灯,不得开新仓。
    2、当账户浮动亏损或者实际亏损达到总资金10%时,风险监控员有权亮红灯,警告交易员必须平仓并停止交易,总结休息后方可重新交易;当账户浮动亏损或实际亏损达到18%时,必须完全清仓,并报告管理员准备账户的清算。
    3、监督交易员贯彻、执行交易计划,当交易员有侥幸心理,不贯彻交易计划的时候,监控员协同交易员执行计划并上报管理员。
    4、严格检查交易员的交易日志,检查资金持仓状况,发现问题及时上报。
    5、每个交易日向管理员报告当日交易状况及持仓状况。
    6、每日绘制资金曲线。
    三、风险控制体系:
    风险控制无疑是交易过程中的重中之重,一些老生常谈的关于风险控制的话题在这里我就不多说了,我只是把自己在实际交易中常用的一些控制风险的心得提出来。
    1、量化风险:
    对,没错,就是量化风险,每一笔交易做多少手,最多亏损多少,应该是提前制定好和算出来的,假设10万资金,每笔交易只允许亏损全部资金的2%,如果3000买黄豆,2900止损,那只允许买2手,碰到止损正好赔2%;如果2950止损,则可以买4手,碰到止损也正好是赔2000元,2%;如果2980止损,甚至可以买10手,当然我们不会去做10手的,毕竟还有别的约束条件,我们的目的就是降低风险,量化风险,2%是我们在每次交易中所能接受的最坏结果,一旦到了2%的损失,没有任何理由能够阻止我们离场。
    2、分散风险:
    鸡蛋当然不能放同一个篮子里,尤其是期货,如果把资金都投入到一个品种中,那无异于赌博。鸡蛋不但不能放在同一个篮子里,而且还要放在各式各样的篮子里:我们不但要把风险分散在多空之中(多单空单都要有),还要分散到不相关的品种中,甚至,如果条件许可,还要分散到不同的交易模式中。
    举个简单例子:有两个交易员,成绩都非常稳定,A非常稳定的获利,B非常稳定的亏损,那好,我们把资金平分为两部分,一部分跟定了A,A怎么做我们就怎么做,另一部分跟定了B,B怎么做我们就跟他反着做。结果不言而喻。
    A和B就相当于两套不相干的交易模式,再稳定的交易模式也都会有出错的时候,如果两套交易模式同时出错,也不过是损失了全部资金的2%(各自部分的2%,也就是全部的2%),只要不是同时出错,自然就不会亏损,相当于进一步分散了风险。
    3、不要去追求过高的回报:
    世上没有风险的利润是不存在的,过分的利润一定伴随着过分的风险,知足常乐,一年50%左右的利润对于任何行业来讲都是极为可观的,不要去贪求过高的利润,它只会为你带来压力和痛苦。
    找一套切实可行的交易模式,制定好严格的风险体系,找两个不懂期货的替你去执行,再找个认死理儿的人来给你监控,然后你远离市场去旅游,回来就等着收钱吧。
    最后,讲个故事来结尾:
    一只火鸡和一只公牛在聊天
    “我非常想到那棵树顶上去,”火鸡叹气道,“但是我没有那份力气。”
    “这样阿,你为什么不吃点我的粪便呢?”公牛答道,“那里面充满了营养。 ”
    火鸡吃了一团粪便,发现它真的使自己有力气达到树的第一个分叉处。
    第二天,在吃了更多的牛粪后,火鸡达到了树的第二个分叉处。
    最终,两星期后,火鸡非常骄傲的达到树的顶端。
    但不幸的是,没多久,它就被一个农夫盯上了,并且农夫非常利索的就把火鸡射下来了。这个故事告诉我们: 牛粪(狗屎运)也许能使你达到顶峰,但它不能使你永远待在那儿。

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