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投资利器:交易系统

发布时间:2017-08-11 10:06

一,交易系统稳定性原则:

一个交易系统的稳定性,通俗地讲,就是它具有稳定的生存能力和稳定的获利能力。一个交易系统的稳定性具有以下几个方面的含义:

    1、该交易系统可以生存于各种市场,如股票市场、期货市场、外汇市场等等。

    2、该交易系统可以生存于各国市场。

    3、该交易系统可以生存于各种品种。

    4、该交易系统可以生存于各个历史时期。

    5、该交易系统可以捕获所有的原始波动。

一个交易系统的稳定性的度量指标有:胜率、净利润、总亏损、强制平仓盈亏、强制平仓笔数、总交 易次数、平均年交易次数、盈利交易次数、亏损交易次数、单笔最大盈利额、单笔最大亏损额、盈利交易平均每笔盈利额、亏损交易平均每笔亏损额、盈利交易平均 持有时间、亏损交易平均持有时间、每次交易平均收益率、最大浮动亏损、平均每笔净收益等。

在上述稳定性度量指标中,胜率和每次交易平均收益率最为重要。如果设计的交易系统在实际运行过 程中其收益率概率分布呈不规则分布,那么这种交易系统是一个不稳定的系统,如果用其指导实际投资必将引起投资业绩的不稳定性,其直接表现就是大起大落,作 为职业投资人来说,这显然不是我们所要求的。追求长期持续稳定的获利是衡量投资人是否专业的判断标准。而现在市面上流行的所谓交易系统其往往断章取义,用 局部的显著性代表了全局的普遍性,夸大投资业绩,但其一旦指导投资实战就会很快暴露出风险隐患。

二,交易系统资金管理

人们常说,成功的交易=心理控制+资金管理+分析系统。但是,实际上,多数人忽略了资金管理这个问题。

一个资金管理的游戏

让我们先做一个胜率60%的游戏,你有1000元,有100次下注的机会,赔率1:1。那么, 你如何下注才能获得最大的收益呢?据调查,一般人倾向于在不利的情况下下更多的赌注,而在有利的情况下下更少的赌注。反应到市场中,人们常常在连续的几次 下跌之后,总是会预期有一次上涨。或连续的几次上涨后,预期有一次下跌。但这只是赌徒的谬论,因为盈利的机会仍然只有60%。此时,资金管理就极为重要 了。

假定你以100元开始这个游戏,结果连输三次(从几率上讲这是很容易遇到的),现在你的资金只 剩下700元。那么,多数人会认为,第四次会赢,于是把赌注增加到300元(想挽回损失的300元),尽管连续四次输的几率不大,但是仍有出现的可能。那 么,你只剩下400元,要在这个游戏中挽回损失就必须盈利150%,机会不大。假设你把赌注放大到250元,那么,很可能你四次游戏后就破产了。不管那一 种情况,在这个简单的游戏中不能实现盈利。由于没有资金管理的概念,所冒的风险太大了,没有在风险和机会之间取得平衡。

资金管理与止损

好像有一种说法:学会止损是散户的悲哀。也许对某些人适用,但就普遍意义上说,不会止损是散户为什么一直是散户的主要原因之一。人们总是喜欢快速地获利,而给亏损留一点余地,结果是截断利润,扩大亏损。长期下来,如何实现资金的增值呢?

让我们记住这几个数字:

20%的亏损需要25%的盈利来达到盈亏平衡,相对来说容易一些;

40%的亏损需要66.7%的盈利,要达到很难;

而亏损50%以上就需要100%的盈利,几乎是不可能扭亏了。

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