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台湾投资家陈进郎的苦力型投资心法

发布时间:2013-05-08 16:36

有人说,股票市场只有赢家与输家,没有专家,而陈进郎,一位以苦力型作业模式,在股票市场上面大赚的赢家。短短十年间,员工只有三个人的投资公司,在他操盘之下,从五千万元进场累积到现在的获利八亿四千万元,等于是十六倍。他也在十二月当期财讯月刊理财征文比赛中名列第二名,其买卖股票的心法以及规则,值得投资人参考。本刊特别专访到陈先生,以下纪录其独到的投资心法:
    健康情绪管理为先
    我个人研发出一套属于自己的苦力型作业模式,一路走来,不但我找到适合自己的操作模式,我也因此获利匪浅,从小散户升到中实户。
    每个人都有一套属于自己的操作模式,并且要拥有健康的情绪管理。这两点,就是个人会在股票市场上面输赢的关键。
    有的人有其他事业,无法专心看盘,就不适合我这种苦力型研究模式,而破釜沉舟全心投入成为投资家,从早到晚研究股票市场生态与操作原则,则是我认为适合我的赚钱方式。 "
    我的操作法则有三大面向:第一是产业动态,第二是盘中强弱,特别是看强势股,而技术分析则是综观全局的关键指标,也是第三大面向。
    产业动态与强势股选股、技术分析总结买卖点
    以产业动态来说,我是参考威廉欧尼尔的股市赢家一书提到的CANSLIM原则,也就是追踪C :每股当季﹝月﹞盈余及营收、A:每年盈余成长幅度、N:新产品、新管理阶层以及股价创新高、S:流通在外股数、L:涨幅超前或落后、I:投资机构支持、M:与市场走向同步。利用七****则,我要花很多时间搜集资料研读。
    威廉欧尼尔“股市赢家”书中CANSLIM原则、每股当季﹝月﹞盈余及营收、每年盈余成长幅度、新产品、新管理阶层以及股价创新高、流通在外股数、涨幅超前或落后 、投资机构支持、与市场走向同步、)Mh5q&ow
    不过,在产业动态当中,必须要知道的是,许多媒体已经率先进场的股票,我是不碰的,从哪里可以看出来?很简单,一但利多公布而早盘股价开高,就不应该追价。
    有时候,一但有一些利多尚未完全发酵,我又不完全确定后势,我会在上涨之际酌量加码,若发现很强或是隔天继续开高,我会加码更多,这就是强势股原则。而卖点呢?一但发现股价不再上涨那天的转折点,我就会开始逐步出脱,不是等到真正下跌到成本以下那天才卖股。
    应该说,只要今天开盘总市值低于昨天的总市值,我就会开始出脱股票。
    我在强势股原则跟产业动态苦力研究之下,现在四亿元可操作资金,投资的就有一百四十档,不过有五成资金放在前面二十档,剩下一百二十档随时修正替换。由于每天看一百档股票,因此我才说我是全心投入,确是苦力型操作。有时候还会梦见隔天股价走势,这样,我不去设定大盘指数,我也不去设定何时该买该卖,或是资金该如何配置,以我的操作原则,不符合强势股就会被淘汰。
    股票其实都是坏股票,因此投资人不应该对股票怀有感情,因为高价股票都是经过本益比灌水,低价股股票则是本身财务有问题居多,因此我不会眷恋。
    对我而言,股票都是坏股票,除非他能马上上涨,对于深具危机意识的我来说,股票是选秀会,一定会有许多更好的投资机会。这是机会成本的问题,只要是发现有更好的机会值得你该放弃现在的持股,即使被套到,也应该舍弃。
    突破加码、跌破减码
    我也会用“机会成本”观念去破除“成本观念”的迷思,多头行情每天都是开平走高,我习惯早盘买进看涨的股票。在资金有限之下,我收盘前一定要卖出手上表现欠佳的股票,我不会去在乎卖出股票是赚钱还是亏损。
    其实,大多数人都是害怕赚钱,因此突破加码都会相反,变成突破就卖股,但是一但跌破又不愿意减码,甚至还摊平加码,这就是大多数人总是愿意接受赔钱的风险、逃避赚钱的风险,也就是赚小钱赔大钱的原则。
    有些人喜欢买卖曾经被套牢的股票,这跟懒有很大关系,而摊平就是买原来的弱势股,摊平会变成赤贫。总而言之,不要对股票有所眷恋。
    机会成本与汰弱择强的观念
    股市的关键在于选股、选股、选股,许多人会听所谓专家喊指数,其实大多数券商对指数预测都是为了要卖基金或是公关,没有意义,不须听太多人的意见,又不是选举,只要听一到两位你认为比你强的专家即可。在这些资讯当中,我会用产业讯息选择股票,最终再用盘中走势汰弱择强,最后再用技术面把关。
    一但大盘持续破底之际,我会买进不再破底的强势股,多头行情之际,我会买盘面最强势的股票,而多头回档之际,我选择抗跌性较强的股票。多头涨势开始之际,我会追近领先创新高的个股,一但多头大涨后,我会慢慢转进刚转强的落后补涨股。
    我就是这样以“机会成本、汰弱择强”方式为操作主轴,培养出自己的节奏感及对资讯的穿透力,在股市翻滚十六年,我终于创造出自己的运气跟目标。
    只要相信一到两位比你强的人
    其实,我觉得在股票市场上面要拥有健康的情绪管理,虽然每天庸庸碌碌看资讯,但是其实内心很笃定与安定。有一些人早上看盘,下午去吃下午茶或洗三温暖,外表看来很悠闲,但是其实内心很恐惧。
    我现在四十出头,从当兵退伍刚进入股市的十五万元,现在不但个人变成中实户,由我操盘的投资公司,在八二年投入五千万元,现在累积获利八亿四千多万元,分配盈余五亿四千万之后,我还有四亿元可运用资金,期间只有八九年有亏损。现在在适合我的操盘节奏当中,表现都还不错。
    我现在依然是战战兢兢,诡谲多变的股票市场,充满惊奇与风险,而我也勇于面对,心存感激与不怨天尤人,健康的情绪始终让我生活相当有意义。
    陈进郎的投资心得 ,
    (1)买强势股
    比大盘强势的,越强买越多,较前一天上涨者继续酌量加码,随较前一天下跌者酌量减码。
    (2)媒体先上车股不能买
    新闻出来之后早上开高就不买
    (3)技术分析五大指标很重要
    春江水暖鸭先知,大股东先买先卖,透露在技术面当中。
    (4)机会成本观念
    股票是一种机会成本,若是卖掉可以赚更多,宁可舍弃。
    (5)股票是投机市场
    股票都是坏股票,因为都是大股东印出来是换钞票的,只有选择相对比较有机会的去买。
    (6)一般投资人的错误
    该恐惧时却期待,该是期待时却恐惧;多数人总是逃避赚钱的风险而接受赔钱的风险,也就是赚小钱赔大钱。
    (7)专家意见
    不要听太多专家意见,找一到两个比你厉害的就好。
    (8)走势
    用资金来预测走势最准,总体基本面都是落后指标。
    基本上,技术分析是大股东买卖股票的轨迹统计纪录,因为市场好坏大股东会先知道,技术面操作原则是突破加码、跌破减码,而且要分批买进,技术面指标就是最基本的KD、K线、量价、MACD以及DIF五项,其实都是交叉着看,用你的眼睛研判多空,只要明显出现重大转折,就是买卖点。

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