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艾迪·塞柯塔(一):设计交易系统 跟随趋势信号

发布时间:2009-10-26 17:54

一:设计电脑交易程序
    艾迪·塞柯塔在金融业内名头并不响亮,投资大众对他认识的不多,举例说,第一位出现在投机智慧栏的马加斯清清楚楚的说明,自己最初由失败的投机者摇身一变成为出色的职业炒家艾迪·塞柯塔的指点迷津功不可没,1970年初艾迪·塞柯塔在一间大型经纪行工作,自行设计及发展一套电脑买卖的程序系统,由于管理层的多番打扰,成绩并不理想,艾迪·塞柯塔对自己满怀信心决定自行创业,为自己炒卖,同时管理小量的基金,根据自己设计的电脑买卖程序系统作出买卖的决策。由72年到88年成绩超人,以其中一个户口为例,五千美元开始,至88年为止,增长超过250000%,如果将期间客户提款的数额拨出计算,增长率更高,艾迪·塞柯塔管理的基金长时间的高速成长,似乎尚无其他炒家可以与之比拟,史惠加访问马加斯的时候,马加斯大力推荐:你必须访问艾迪·塞柯塔,他不但是极出色的炒家,而且是极出色的思想家,艾迪·塞柯塔买卖的基础全部以电脑发出的讯息作为依据,报价机退避三舍。
    艾迪·塞柯塔开始投机生涯,也难免尝尽酸甜苦辣,1960年末美国财政部停止出售白银,艾迪·塞柯塔认为此举将会导致白银价格上升,一心以为鸿福将至,开立期货户口,准备大展身手,在等候入市机会的时候,经受不住金钱的引诱,艾迪·塞柯塔沽空黄铜,结果最终以止损离场,金钱及信心同时惨受折磨,痛定思痛之余,精心等待买入白银的良机,可惜购入白银之后,银价开始回头下跌,消息利好,而价格反而回调,其实是投资市场常见的事情,但对于当时的艾迪·塞柯塔来说,自然造成惨痛的经验,入市后不久再次止损离场,市场的变幻莫测,令艾迪·塞柯塔深感诧异,百无聊赖之际,理唐志仁发表议论,认为电脑的买卖系统,纯粹以跟随大势趋势作出买卖的决定,就足以在投机市场上大派用处取胜胜利,艾迪·塞柯塔出身于麻省理工学院电子工程系。但对于投机心理学极有研究,心理学方面的研究成果,对于炒卖成功艾迪·塞柯塔承认占有重要地位。艾迪·塞柯塔过人之处,尚包括观察入微,及反应敏捷。举例来说,史惠加习惯将手表拨快,避免迟到。艾迪·塞柯塔在接受访问期间,便问[你将手表拨早若干时刻],艾迪·塞柯塔给人的感受。不但炒卖成绩出众,兼且已经寻获生活真正意义,天下海阔天空任我飞翔。
二:英雄无用武之地
    艾迪·塞柯塔首次与投机行业结下不解之缘,他在一间大型经纪行担任分析员,并且负责设计电脑买卖系统。由于艾迪·塞柯塔设计的电脑程序证实可行,经纪行通过数百名营业员向外界推销该套买卖程序,同时吸引数百万美元的资金,根据电脑讯息的指示进行买卖,在1970年代初期,几百万美元已经属于相当庞大的管理基金,可惜试验成绩并不理想,导致艾迪·塞柯塔毅然决定辞职,自行创业,理由甚为简单,管理阶层经常漠视电脑发出的买卖信号自作主张作出决策,结果便是炒的一团糟,下面举出一个典型的例子,糖价在五仙的价位,电脑分析系统发出买入讯号,管理阶层认为不宜冒险进货最好在糖价回吐二十点的时候才购入,期糖的价格义无反顾头也不回的继续上升,决策层认为不宜进货,最好在糖价回吐二十点才加入战斗。价位仍然上升,若无买入的机会,最后决定等候回吐五十点才是适合的入货时机,三反四次的错过上车的机会之后,糖价突破九仙大关,决策者这时反而认为牛市形成,机不可失,为管理基金购入期糖合约,结果期糖随即见顶回落,电脑接着发出沽出的讯号,决策同事在次视若无睹,自然一败涂地,全无纪律的买卖方式,令到英雄无用武之地,艾迪·塞柯塔除了自行创业之外,再无其他对策。
    问:阁下毅然辞去分析员的工作,除了因管理阶层多方阻挠,令到基金成绩未如理想之外,可有其他原因?
    答:有,管理层希望我修改电脑买卖程序,以增加买卖的频率,赚取较多的佣金。
    问:修改程序,是否是艰巨的工作?
    答:易如反掌,但做的次数多,出错的机会也比较多,并非明智之举,若依照管理层的意愿去做,买卖成绩将会受到不良影响。
    问:公司明白你的苦衷吗?
    答:刚好相反,管理层坚持要修改程序。
    问:道不同不相位谋?
    答:为了对客户负责,我决定辞去分析员的工作,改任期货经纪,管理少量的户口。
    问:经纪生涯为期若干?
    答:前后不过两年,最后转任基金经理。
    问:为什么?
    答:担任经纪或多或少会为佣金着想,对客户来说,并不公平担任基金经理,则纯粹靠真功夫创天下,要炒卖胜利才可以得到管理费及分红。
    问:仍以自己设计的电脑程序作为入市的根据?
    答:对,但不断改良。
    问:管理基金的成绩,可否透露一二?
    答:实际成绩,我暂时不打算公开,但其中一个户口可以作为代表,在1972年以五千美元开始,16年后赚取一千五百万美元以上,如果按照历年来户主提取的款项计算在内,成绩更加理想。
三:天人合一
    问:阁下历年战绩非常突出,为何投资界的人士并无蜂拥而至要求加入?
    答:非也,我经常收到加入基金的要求,但我甚少接纳新的户口。
    问:生意道门,也拒绝不理?
    答:宾主之间的互相了解,才可能够合作愉快,因此对于要求加入的新客户,必须仔细调查,认为合适才接纳。
    问:审查的要点包括什么?
    答:主要是客户对管理基金的态度,事实上,经理与客户的关系异常微妙,倘若,客户对于短期得失过于关注,将会影响基金经理的表现。
    问:换言之,客户应该将眼光放在长期收益方面。
    答:对,如果客户能够充分支持我的买卖方式以较长时间去衡量损益,可以畅所欲为,自然事半功倍。
    问:开始时有多少客户参加?
    答:大约六至七个,当时是1970年初期。
    问:最初的一批客户,尚有多少继续宾主关系?
    答:四个。
    问:已经停止户口的损益如何?
    答:其中一个客户赢了一千五百万美元,感到心满意足,提款后自己买卖,另外一位客户取得一千万美元的利润后决定归隐,在海边的地方购置房产,享受田园之乐。
    问:什么帮助你设计第一套程序买卖系统?
    答:理查。唐志仁的五日与二十日平均线交叉系统。及他的每周买卖制度,都是启发我的导师,事实上,今日小弟略有所成,唐志仁的功不可没。
    问:也就是说,以第一套电脑程序买卖系统的平均线作为设计的基础?
    答:对,以五日与二十日平均线交叉理论为主,略为经过修改,计算方式以EMA的办法处理。
    问:为何不用传统的方法计算?
    答:EMA的计算方法较为简便,出错的机会较低,第一套买卖系统以平均线为主,但每一个炒家都会拥有其独特的性格,因此,必须因材施教,将买卖策略加以修改。
    问:未作更改之前,阁下与原始的系统是否可以相辅相成。
    答:原来的买卖系统极为简单,但不容许作出越轨行为,因此经常出现个人的灵感与电脑的讯号互相矛盾的情形,令我感到非常困惑。
    问:最后终于以电脑讯号作为买卖的根据?
    答:经过修改的电脑程序买卖系统加入了杰出炒家的买卖规则,足以信赖,与本人合作无间。
四:失败的经验
    问:多年投机生涯当中,可有某一年的成绩较为差劲?
    答:有,以1980年的表现最劣。
    问:道理何在?
    答:商品期货以大牛市告终,而我的好友心态一时未能扭转过来,经常在低位买入,及尝试持有好仓面对一面倒向下的市势。成绩自然未如理想。
    问:在此之前欠缺大型熊市的经验?
    答:对,因此不得不以真金白银换取宝贵的教训。
    问:当时阁下的风险管理制度是否失去作用?
    答:实际上,电脑分析系统指示暂时离场而我则坚持继续作战,同时不断去寻找市势的顶点或者底点,结果在过渡抛售的情况下,持续下跌,令我投资损失不菲。
    问:最后如何了断?
    答:暂时停赛。
    问:对初入行的炒家,阁下可以提供什么忠告?
    答:将投机资金交与出色炒家代为炒卖,同一时间选择自己喜欢的工作努力耕耘。
    问:阁下的买卖规则包括什么要点?
    答:第一,减低损失,尽早投降。
    第二,赢要赢到尽,有风驶尽帆。
    第三,减低入市注码。
    第四,遵守纪律。
    第五,在适当的时间修改买卖规则。
    问:阁下谈到一方面要遵守纪律,另一方面则需修改买卖规则,两者之间,如何能够共存?
    答:鱼与熊掌,必须兼得。
    问:在什么时间修订买卖戒条?
    答:大部分时间我都会遵守纪律,根据既定规则。
    问:可曾有难于跟随既定规则的买卖经验?
    答:遇到上述情况在没有应付的方法的时候,便自动停赛放假去也,直至心情平静,可以循规蹈矩方再次投入战场。
    问:换言之,任何一个炒家,都不可能长期跟随既定的规则进行买卖?
    答:第一,规则符合炒家的个性。
    第二,日久生厌,是人之常情,因此作为杰出的炒家,买卖规则必须不断改进,才能取得出色的战绩。
    问:从事投机买卖,勇气是否重要?
    答:非常重要。
    问:如何训练,才可能达到充满信心的阶段?
    答:透过默想,沉思作战方法。训练潜意识发展潜能,日久有功,效力自然显示。
    问:说来容易,是否可以轻易训练成功?
    答:第一,要持之以恒。
    第二,必须认真从事。
    否则将会变成做白日梦,必须分清楚灵感与空想之间的分别。
五:趋势是你的朋友
    问:图表分析是否有助于投机买卖?
    答:炒卖成功,跟随趋势行事,是必要的条件。
    正确分析图表,有利于认清市场的趋势,一如滑浪风帆,图表分析可以协助你认清水流的倾向及特点顺势而行无往不利。
    问:1987年的股灾,阁下战绩如何?
    答:股灾当日,有所得利而且整个月计算,甚至一年总和,我都站在胜利的一方。
    问:股灾对于阁下,全无影响?
    答:月有阴晴圆缺,世事岂有完美,股灾当日,由于抛空了利率期货,略有亏损。
    问:跟随趋势买卖的炒家,87年股灾时表现如何?
    答:大部分应有所斩获,最低限度,应该已经平好仓,避过大灾难认真依章办事的,则会抛空期指和股票大获全胜。
    问:近年职业炒家日渐增加,市场走势,会否因而出现转变。
    答:与五年或十年之前比较市场倾向,依然故我,并无本质上的变化。
    问:阁下管理的基金日趋庞大,买卖张数增加,是否造成不便?
    答:买卖张数较多,略有困扰,但如能得到能干的经纪协助,实际上困难不大。
    问:能干的经纪,要具备什么条件?
    答:有经验,同时具备专业的态度,另一方面,与志同道合的炒家倾谈,也是有益及有建设性的事情。
    问:阁下战绩彪炳,卓然成家,对于市面其他顾问的意见,是否尚有兼顾?
    答:透过经纪报刊及经纪专递的消息。我对大部分了然于胸。
    问:根据该等意见入市可有斩获?
    答:大致来说,胜负均等,但部分专家有沾沾自喜的态度,可以断定将会惨败终场。
    问:投资通讯之类的刊物应该如何看待?
    答:出色的炒家,专责炒卖,妙笔生花的撰写通讯,各尽所能,各取所需。
    问:言下之意,可以不理。
    答:对。
    问:在决定入市买卖之前,其他炒家的意见,是否要加以考虑?
    答:完全不理,尤其是信心十足的意见,更加没有参考价值。市场老手只会说:[看来机会甚高][或类似判断态度审慎,然而命中率甚高]。
    问:在什么时候开始,阁下认为可以成为长胜将军?
    答:长远以来,我都在两个心理状态之下来回跳动。第一,我战无不胜。
    第二,以往佳绩,幸运成分居多。
    每当我信心十足的时候,接着便会出现一连串的败仗,惨不堪言。
    问:中国谚语说:[满招损,谦受益]岂非大派用场?
    答:是我的座右铭,不敢或忘。
六:报价机可免则免
    问:对于通货膨胀,美元及黄金的长期走势,阁下看法如何?
    答:通货膨胀是新陈代谢的必然阶段,世界货币最终下场是一文不值,黄金将会成为储藏的对象。
    问:杰出的炒家,天分是否重要?
    答:一如出色的音乐家,或者运动员天分是成功的重要条件,天分与成功炒家合而为一,根本分不开。
    问:天分与勤恳两者孰重?
    答:难分难解。
    问:投资买卖与阁下的私人生活,如何配合?
    答:事实上两者已经混为一体,我的生活便是不停的投资买卖。
    问:阁下办公室之内,似乎并无报价机的踪影?
    答:设置报价机等于将******设在写字台上,后果便是不停向******奉献,直至山穷水尽。
    问:然则,又如何作出买卖的决定?
    答:每日收市后,取得价位资料,交由电脑分析,然后制定入市的策略。
    问:阁下炒卖成功,市场分析及心理分析,两者重要性如何衡量?
    答:心理分析是推动工作热忱提高市势分析的素质。辅助行动,可以说,正确的心理分析是驾驶员,而市势分析,则是精确的地图。
    问:阁下对心理学素有研究,请问如何判断某人是成功的炒家?
    答:成功的炒家,从事任何行业均有出色的表现。
    艾迪·塞柯塔认为炒卖成功时,在市场取得应有的利润至于失败的一群,输钱后可以四处诉苦受到亲友的关怀,变相的透过输钱赢到同情,也算是胜利者。
    投机技巧未臻化境,而又想在投机市场分取一杯羹者,可求助于杰出的炒家,另一方面,潜心自学或者参加各类研讨会和投机理论课程,也是进步的途径。

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